Что такое кредитное плечо простыми словами

Кредитное плечо, также известное как левередж (от английского leverage), является неотъемлемым элементом торговли на рынке Forex и CFD, рынке фьючерсов и опционов. Простыми словами, кредитное плечо  - это инструмент, который позволяет трейдеру использовать сумму во много раз больше, чем у него есть на счете. 

При слове "плечо" или "рычаг"  во многих головах возникает идея простой машины, которая выполняет свою задачу с балкой, подвешенной на оси. Это позволяет добиться заданного рабочего эффекта, используя пропорционально меньшее усилие.

В экономике термин «левередж» используется, когда компания финансируется за счет внешнего капитала, который пропорционально превышает капитал компании. За этим также следует увеличение финансовых возможностей компании. Кредитное плечо Forex работает так же, за исключением того, что нам не нужно быть юридическим лицом, чтобы пользоваться его преимуществами.

Как рассчитать кредитное плечо

Ниже мы представляем формулу для расчета кредитного плеча:

• KP = 100 / margin (%)

Таким образом:

• если маржа (маржа) составляет 1%, то KP (кредитное плечо) = 100/1 = 100 (кредитное плечо 1: 100).

• если маржа (маржа) составляет 4%, то KP (кредитное плечо) = 100/4 = 25 (финансовое плечо 1:25).

Интерпретация финансового рычага: говоря простым языком, используя плечо 1: 100, мы можем вложить в 100 раз больше средств, чем имеется на нашем инвестиционном счете. 

Как видите кредитное плечо достаточно легко посчитать, однако, вам не придется каждый раз писать формулу, чтобы рассчитать, какая маржа будет взята с вашего баланса в случае открытия сделки с использованием кредитного плеча. Для этого многие Форекс-брокеры разработали специальные калькуляторы.

Пример расчета результатов на калькуляторе Робофорекс ниже:

Примеры использования кредитного плеча

Итак, кредитное плечо позволяет трейдеру использовать для торговли большие суммы денег, чем у него есть на депозите. Чем выше кредитное плечо, тем выше риск. Размеры кредитного плеча зависят от брокера и типа счета. В некоторых случаях трейдер сам может выбирать, какое кредитное плечо использовать в торговле. Популярные размеры кредитного плеча: 1:50, 1:100, 1:250.

Кредитное плечо 1:100 означается, что на каждый 1 доллар на вашем торговом счете брокер выделит 100$ для торговли. То есть, если вы хотите открыть сделку на 1000$, Форекс-брокер одолжит вам 100000$,

Получается, что кредитное плечо позволяет трейдеру открыть депозит на совсем небольшую сумму и успешно при этом торговать на Форекс.  Давайте рассмотрим примеры. 

1. При торговле на Форекс с кредитным плечом 1: 100 требуется, чтобы трейдер внес депозит в размере 1% от стоимости позиции.  Например, при открытии позиции по паре EURUSD с номинальной стоимостью 1 лот (100 000 единиц базовой валюты, т. е. в данном примере EUR) депозит будет равен 1000 евро. Если бы трейдер использовал кредитное плечо 1:50, депозит на ту же позицию был бы в два раза выше и составил бы 2%. Это означало бы, что для открытия одной и той же позиции у трейдера должно быть в два раза больше денег на его счете - 2000 евро.

2. Трейдер держит длинную позицию по инструменту EURUSD с кредитным плечом Forex на 1:30. Это означает, что маржа составляет 3,33%. Открывая позицию в 100 000 евро (то есть 1 лот Форекс ), он вынужден иметь на своем счету 3333 евро. Если цена базового инструмента увеличится на 1%, трейдер получит прибыль в размере 1000 евро, что составляет более 30% его первоначальной маржи. Если цена упадет на ту же сумму, спекулянт зарегистрирует убыток в 1000 евро.

Интерпретация кредитного плеча Форекс очень проста. Чем выше финансовый рычаг, тем быстрее инвестор может получить прибыль на счете. Конечно, это связано с аналогичным риском быстрой потери средств. Вот почему прибыльные спекулянты делают такой сильный акцент на правильном управлении рисками на Форекс.

Как видно из приведенных выше примеров, кредитное плечо Forex напрямую влияет на объем капитала, который необходим для торговли Forex. Влияет ли это на прибыльность трейдера? И Да и нет. 

Почему?

Кредитное плечо Forex влияет на сумму прибыли или убытка по конкретной транзакции. Механизм кредитного плеча Forex позволяет трейдеру правильно масштабировать рыночную позицию. Сам момент  - вход, выход, тейк профит или стоп лосс - все это зависит от торговой стратегии. Другими словами, трейдер, чья система проигрывает на рынке, вероятно, потеряет еще больше при использовании кредитного плеча. В свою очередь, прибыльная система с правильным использованием кредитного плеча может заработать гораздо больше, чем без него!

Недостатки кредитного плеча

Помните, что кредитное плечо - это всего лишь инструмент. Особую осторожность следует проявлять с онлайн-брокерами, которые предлагают кредитное плечо 1: 500 и даже больше. Это правда, что трейдеры часто замечают только положительные стороны левереджа - большая позиция = большая прибыль. Но стоит взглянуть на кредитное плечо Форекс и с другой стороны - чем больше позиция, тем больше потенциальный убыток.

Давайте рассмотрим пример сделки, в которой вы покупаете 100 000 единиц базовой валюты, а ваш депозит составляет 5000 долларов. В случае открытия позиции на валютной паре USD/JPY по обменному курсу 120,00 с кредитным плечом 1: 100 изменение курса на один пункт с этими параметрами составляет около 40 долларов США [(500 000 долларов США 0,01) / 120 = 41,67 доллара США].  Пара USD/JPY может иметь колебания обменного курса в пределах 50-100 пунктов, а иногда и даже больше. Если вы ошиблись в анализе и цена пошла в другом направлении на 80 пунктов, ваш убыток составит 3334 доллара США, что составляет более половины вашего депозита!

Ограничение кредитного плеча ESMA

В начале января 2018 года вступила в силу директива Европейского союза - MiFIR. Директива налагает различные обязательства на финансовые учреждения, которые направлены на введение дополнительной защиты для индивидуальных инвесторов.

Статья 40 MiFIR представила возможность вмешательства продукта общеевропейским регулятором - ESMA  (Европейское управление по ценным бумагам и рынкам). Эта возможность была быстро использована.

22 мая 2018 года ESMA решила провести продуктовую интервенцию, которая ограничивала финансовый рычаг розничных клиентов максимум 1:30. С 1 августа 2018 года для розничной торговли, максимальное кредитное плечо 1:30 Forex действует только на основных валютных пар. Для других инструментов применяется значение в соответствии с приведенным в таблице ниже.

Кредитное плечо Forex 1: 500 для профессиональных клиентов

Наряду с сокращением левериджа на Форекс, как это ни парадоксально, появилась возможность его увеличить. ESMA ввела разделение на розничных клиентов, которые торгую с минимальным размером кредитного плеча, и профессиональных клиентов, которые благодаря своему опыту и знаниям могут извлечь выгоду из более высокого левереджа капитала.

В настоящее время самое большое кредитное плечо размером 1: 500 для профессиональных клиентов (хотя мы, вероятно, найдем оффшорных брокеров, предлагающих значения выше 1: 1000 ). Чтобы быть классифицированным как профессиональный клиент, вы должны соответствовать как минимум 2 из следующих 3 условий:

1. Совершать транзакции на сумму не менее 50 000 евро, со средней частотой не менее 10 транзакций в квартал за последние четыре квартала.
2. Иметь инвестиционный портфель стоимостью не менее 500 000 евро.
3. Иметь опыт работы в финансовом секторе не менее одного года, требуя знания рынков капитала и торговли на основе маржи.

Мнение трейдеров о кредитном плече Forex и CFD

Аргумент панъевропейского надзора заключался в том, что он работает в интересах розничных клиентов, защищая их от чрезмерного риска при игре на Forex и CFD .

Валютные спекулянты решительно протестовали против предложенных изменений. Они утверждали, что лучшим финансовым рычагом является тот, который адаптирован к торговой стратегии трейдера. Сознательный трейдер может самостоятельно решить для себя, какое кредитное плечо ему подходит.

Несмотря на многочисленные протесты торговых кругов, ESMA решила протолкнуть свои предложения. Активные трейдеры Forex чувствовали себя обиженными, потому что их мнение полностью игнорировалось европейским регулятором. В свою очередь, некоторые эксперты рынка подвергли критике запланированные изменения, поскольку, по их мнению, эффект может быть противоположен запланированному.

Некоторые клиенты решили перенести свой инвестиционный счет за пределы Европейского Союза, чтобы сохранить более высокое кредитное плечо Форекс. Этот тип миграции связан с отсутствием защиты от домашних регуляторов и подверженностью накопленных на счете средств риску.

Таблица брокеров Форекс и размеры кредитного плеча, которое они предлагают

Заключение:

Кредитное плечо - очень полезная помощь в торговле, но будьте осторожны, потому что оно увеличивает не только прибыль, но и убытки.

Теперь вы знаете, что такое кредитное плечо Форекс. У многих может возникнуть вопрос, как можно торговать деньгами, которых нет? Можно сказать, что кредитное плечо - это своего рода беспроцентный кредит, который брокер предоставляет клиенту, и степень финансового рычага определяет множитель для этого кредита по отношению к имеющимся средствам.